home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Shareware Overload Trio 2 / Shareware Overload Trio Volume 2 (Chestnut CD-ROM).ISO / dir33 / adalaws.zip / APPG.TXT < prev    next >
Text File  |  1993-11-22  |  5KB  |  112 lines
  1. Disability-Related Tax Provisions Applicable to Businesses
  2.  
  3.      The three disability-related provisions in the Internal Revenue Code
  4. applicable to businesses described below are of particular interest to
  5. businesses and people with disabilities:
  6.  
  7. 1) Targeted Jobs Tax Credit (Title 26, Internal Revenue Code, section 51)
  8.  
  9. Employers are eligible to receive a tax credit in the amount of 40 percent
  10. of the first $6,000 of first-year wages of a new employee who has a
  11. disability.  There is no credit after the first year of employment.  For an
  12. employer to qualify for the credit, a worker must have been employed for at
  13. least 90 days or have completed at least 120 hours of work for the employer. 
  14. The Revenue Reconciliation Act of 1990, Public Law 101-508, extended this
  15. tax credit through December 31, 1991.
  16.  
  17. 2)   Tax Deduction to Remove Architectural and Transportation Barriers to
  18. People with 
  19.      Disabilities and Elderly Individuals (Title 26, Internal Revenue Code,
  20. section 190)
  21.  
  22. Allows a deduction for "qualified architectural and transportation barrier
  23. removal expenses."  Only expenditures that are for the purpose of making any
  24. facility or public transportation vehicle owned or leased by the taxpayer
  25. for use in connection with his or her trade or business more accessible to,
  26. and usable by, handicapped and elderly individuals are eligible for the
  27. deduction.  The taxpayer must establish, to the satisfaction of the
  28. Secretary of the Treasury, that the resulting removal of the barrier meets
  29. the standards promulgated by the Secretary with the concurrence of the U.S.
  30. Architectural and Transportation Barriers Compliance Board.
  31.  
  32. For purposes of this section, a "handicapped individual" is any individual
  33. who has a physical or mental disability (including, but not limited to,
  34. deafness and blindness) which, for that individual, constitutes or results
  35. in a functional limitation to employment, or who has any physical or mental
  36. impairment that substantially limits one or more major life activities of
  37. that individual.             
  38.  
  39. The deduction may not exceed $15,000 for any taxable year. (The maximum
  40. deduction had been $35,000 prior to passage of Public Law 101-508 in 1990,
  41. which lowered the maximum deduction.) 
  42.     
  43. 3) Disabled Access Tax Credit (Title 26, Internal Revenue Code, section 44)
  44.  
  45. This tax credit is available to "eligible small businesses" in the amount
  46. of 50 percent of "eligible access expenditures" for the taxable year that
  47. exceed $250 but do not exceed $10,250.
  48.  
  49. "Eligible small businesses" are those businesses with either:
  50.  
  51. a) $1 million or less in gross receipts for the preceding tax year
  52.  
  53.    OR
  54.  
  55. b) 30 or fewer full-time employees during the preceding tax year.
  56.  
  57. "Eligible access expenditures" means amounts paid or incurred by an eligible
  58. small business for the purpose of enabling the small business to comply with
  59. applicable requirements under ADA.  Certain types of expenditures are listed
  60. as included under the meaning of the term "eligible access expenditures." 
  61. These include amounts paid or incurred:
  62.  
  63. i) for the purpose of removing architectural, communication, physical, or
  64. transportation barriers that prevent a business from being accessible to,
  65. or usable by, individuals with disabilities;
  66.  
  67. ii) to provide qualified readers, taped texts, and other effective methods
  68. of making visually delivered materials available to people with visual
  69. impairments;
  70.  
  71. iii) to provide qualified interpreters or other effective methods of making
  72. aurally delivered materials available to individuals with hearing
  73. impairments;     
  74.  
  75. iv) to acquire or modify equipment, or devices for individuals with
  76. disabilities, or
  77.  
  78. v) to provide other similar services, modifications, materials, or
  79. equipment.
  80.  
  81.  
  82. Expenditures that are not necessary to accomplish the above mentioned
  83. purposes are not eligible.  Expenses in connection with new construction are
  84. not eligible.  "Disability" has the same meaning as it does in the ADA.
  85. Barrier removals or the provision of services, modifications, materials, or
  86. equipment must meet standards promulgated by the Secretary in order to be
  87. eligible.  
  88.  
  89. Example: Company A purchases equipment to meet its reasonable accommodation
  90. obligation under ADA for $8,000. The amount by which $8,000 exceeds $250 is
  91. $7,750.  Fifty percent of $7,750 is $3,875. The employer may take a tax
  92. credit in the amount of $3,875 on its next tax return.
  93.  
  94.  
  95.  
  96.  
  97. Example: Company B removes a physical barrier in accordance with its
  98. reasonable accommodation obligation under ADA. The barrier removal meets
  99. standards promulgated by the Secretary.
  100.  
  101. The company expends $12,000 on this barrier removal. The amount by which
  102. $12,000 exceeds $250 but not $10,250 is a full $10,000. Fifty percent of
  103. $10,000 is $5,000. Company B is eligible for a $5,000 tax credit on its next
  104. tax return.     
  105.  
  106. For further information on these provisions, contact the Internal Revenue
  107. Service, Office of the Chief Counsel, P.O. Box 7604, Ben Franklin Station,
  108. Washington D.C.  20044 (202) 566-3292 (voice only). 
  109.  
  110.  
  111. .TCEL.
  112.